Rahoitusrakenne Q4 2025
Korollinen nettovelka oli 212,8 miljoonaa euroa (188,0), ja nettovelan suhde vertailukelpoiseen EBITDAan (liukuva 12 kuukautta) oli 3,6 (3,2). Nettovelka pitää sisällään 56,0 miljoonaa euroa rakenteilla olevien alusten ennakkomaksujen rahoitusta. Korollisen nettovelan kasvu johtui pääasiassa 30,0 miljoonan euron hybridilainan takaisinmaksusta. Laina oli aiemmin kirjattu omaan pääomaan. Myös Green Coaster -investoinnit kasvattivat nettovelkaa.
Konsernin omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 31,9 % (36,9). Omavaraisuusasteen lasku johtui hybridilainan lunastuksesta sekä omaan pääomaan kirjattujen, suojauslaskennan piiriin kuuluvien valuuttajohdannaisten tappioiden tilapäisestä vaikutuksesta. Rahavirran suojaus liittyy neljän Green Handy -aluksen jäljellä olevaan 180 miljoonan Yhdysvaltain dollarin investointiin. Suojaustulos kirjataan alusten hankinta-arvoon silloin, kun investointi maksetaan.
Tammi–joulukuun nettorahoituskulut olivat -7,5 miljoonaa euroa (-8,5). Nettorahoituskulujen lasku selittyy pääasiassa Telkon yritysostoihin liittyvien lisäkauppahintavelkojen 2,9 miljoonan euron tarkistuksella, joka kirjattiin rahoitustuotoksi. Korollisten velkojen keskikorko leasingvelkoja lukuun ottamatta oli 4,1 % joulukuussa 2025 (4,8 % joulukuussa 2024).
Konsernin rahavarat olivat 44,0 miljoonaa euroa (36,4) vuoden lopussa. Tämä summa sisältää myös lopetetun toiminnon rahavarat. Sitovat valmiusluottolimiitit, yhteensä 40 miljoonaa euroa, olivat vertailukauden tapaan kokonaisuudessaan käyttämättömiä. Valmiusluottolimiitit erääntyvät vuonna 2027. Aspon 80 miljoonan euron yritystodistusohjelma oli myös kokonaan käyttämättä.
